* Действие фильма начинается в 1918 году во время Первой мировой войны. Музыка Кшиштофа Пендерецкого была использована в фильме для передачи атмосферы предвоенной Австрии. Действие начинается в Австрии, в период с 1914 по 1918 год. Кредиторы пытаются получить долги от «Ископаемых облигаций» (Morgenlaufszucker), крупнейшей страховой компании в городе Майринген, и с трудом получают отказ. Тогда они нанимают еврея-миллионера Альфреда Пауэра (Кейдж), чтобы он помог им вернуть деньги, пригрозив опротестовать выплаты в случае успеха. Альфред Пауэр (Кейн) также является их агентом. У них есть несколько возможностей привлечь к себе внимание в прессе: используя против Пауэя его необузданную страсть к бабочкам, они дают ему кличку «Бабочка»; используя его страсть к драгоценности, они украшают его дом искусственными жемчужинами; и используя его интерес к охоте, они предоставляют ему автомобиль с ружьями. Первый предлог, выбранный Кейджем, чтобы спровоцировать скандал, — это заявление Пауэром того факта, что он держит лошадь для скачек, хотя на самом деле на нем было пальто. Пауэр настаивает на том, что все лошади принадлежат ему, а настоящая конюшня находится в Немецкой Швейцарии, однако Кейдж может доказать, что лошадь, принадлежащая Пауэру, была украдена. Он показывает Пауэре поддельные документы, и Пауэр говорит, что они могут сделать вид, что их сделка, на самом-то деле, не была достигнута, так как обе стороны будут знать, что сделка это была на самом не имела место. С того момента, как Пауэр вступает в игру, он уже представляет угрозу для всех. Когда Пауэр нападает на семью, это вызывает гнев главы семьи (Грабер), который хочет отомстить. Пауэру удается избавиться от неё, но он не может смериться с этим. Его сестра (Натали Вуд) погибает в результате несчастного случая. Пауэр приходит в Майринге, чтобы достать недостающую сумму денег для страховой компании, но приходит слишком поздно. Кельхен (Кеннет Брана) снимает комнату в общежитии.